首页 > 全球股市

天风证券:邮储银行,净息差领跑大行

外汇速递全球股市 2019-11-28 10:31:25 Fx263.com
天风证券:邮储银行,净息差领跑大行;
① 天风证券认为,得益于很好的客户基础,邮储银行3Q19存款达9.17万亿元,大幅超过同等体量的交行;
② 资产规模已经反超交行,3Q19资产规模突破10万亿元;
③ 3Q19邮储银行加权平均ROE达11.77%(未年化),居六大行之首;
④ 净息差领跑大行。零售优势造就稳定的较低的存款成本,并带来较高的资产收益率,使得净息差较高;
⑤ 自13年以来,净息差持续高于主要大行;
⑥ 1H19邮储银行净息差达2.55%,明显超过工农中建等大行,居大行之首;
⑦ 邮储银行作为深耕县域的零售大行,新任董事长为其带来更加市场化的机制,代理网点发展潜力巨大,非常看好其未来发展;
⑧ 零售银行ROE较高,3Q19邮储银行年化ROE达15.69%,领跑大行。相较于海外摩根大通及富国银行以及国内零售银行王者-招商银行之较高估值,A股往往给予四大行略微折价;
⑨ 综合考虑邮储银行资产质量优异且不良隐忧小,深耕县域未来发展空间大等因素,邮储银行未来6个月合理估值为1.0倍20年PB-1.1倍20年PB,对应区间[6.59-7.25]元/股 (证券时报)

【版权声明】

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。Fx263.com对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。Fx263.com作为信息内容发布平台,页面展示内容的目的在于传播更多信息,不代表Fx263.com立场;本站会员及自媒体人所发的稿件所载明的信息与本网无关,如文章涉及版权,请联系本站处理。

【风险提示】

请通过正规渠道参与外汇保证金交易。目前通过网络平台提供、参与外汇保证金交易均属非法。请提高意识,谨防损失!外汇、贵金属和差价合约(OTC场外交易)是杠杆产品,存在较高的风险,可能会导致亏损您的投资本金,请理性投资。

 

Fx263.com - 全球财经中文网

本站为国际华语金融财经网站。

重要声明 | 本站内容不适用于中国大陆地区访客。

Powered By Fx263.com - 版权所有

大中华地区全球财经中文网

本站内容仅供参考盈亏自负

FX263网 - 全球财经中文网