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《以交易为生Ⅱ-卖出的艺术》 作 者:亚历山大·埃尔德 (Alexander Elder) (著), 马福云 (译)

小明学外汇外汇书籍 2019-10-28 10:48:12 Fx263.com 以交易为生Ⅱ-卖出的艺术   外汇电子书   外汇技术书   外汇书


第一部分 心态、风险管理和做好交易记录

要成为一名成功的交易者,你需要有一种方法,这种方法会帮你发现交易机会,并且这种方法可付诸实践。方法加上纪律会让你走上交易的成功之路。

新手没有计划,也不会方法,更不知道何为纪律、应该遵守哪些纪律。他们每天在各种信息、各种声音中跳来跳去。他们可能今天看到一则关于盈利的新闻后买入,明天又可能在看到(极有可能是自己的想象)头肩顶的形态后卖出,这种情况在交易新手中很常见。要摆脱这种状况,达到以交易为生的目的,就必须制定非常清晰的交易计划和保护措施,以实现一个不断上升的资产曲线。

我自己的操作方法是关注价格和价值之间的距离,奇怪的是,即使我当众在图表中指出的时候,也很少有人注意到这一点。这个概念很简单:价格和价值不同,价格可以低于价值,或在价值之上,抑或等于价值。价格和价值之间的距离或许很大,或许很小,或许正在增加或正在减少。

很少有技术分析交易者想过价格和价值之间的不同。这个想法似乎更适合基本面分析者,但他们同技术分析者一样,也没能处理好这个关系。当我认为未来某个事件会增加一只股票的价值,而目前价格又低于价值时,我会考虑买入。在价值之下买入,在价值之上卖出,并有清晰的逻辑,这样做才能让我在面对逆境时坚定信心。为了实现这个想法,我们需要回答三个问题:如何定义价值;如何追踪价值变化;如何衡量价格与价值之间的差距。

第1章 买入

做交易既需要信心,又需要谦虚。因为市场太过庞杂,一个人无法掌控所有事情,其信息及知识也绝不可能完备,所以交易者应当保持必要的谦虚,这也是我们要选择研究领域的原因。在特定领域开展交易并最终成为该领域的专家,这样才能在该领域拥有信心,但对其他领域应当保持足够谦虚。把金融市场和医学做比较就会发现,现在的医生不可能同时是一名外科专家、精神病学专家和儿科专家。做一名通晓各个领域的名医,这在几个世纪之前或许有可能,但在当代医生必须选择专业化之路。

交易者要面对的三个重要选择

认真的交易者需要专业化他必须选择一个研究和交易的领域。交易者必须做出一些关键性的选择。

技术分析vs基本面分析

股票基本面分析员研究上市公司的价值,在期贷市场上,基本面分析’员探索商品的供需平衡。相反,技术分析者相信股票或期货价格已经反映一切。技术分析者研究走势图和指标系统并得出在当前交易中多空双方谁会胜出的结论。毫无疑问,在两种方法之间会有一些交集。严谨的基本面交易者在交易时会看图表,同样,严谨的技术分析者在交易时,也会希望获得一些关于市场基本面的信息。

趋势vs反趋势交易

几乎每个走势图都由价格的趋势性运动和横盘整理构成。强趋势吸引初学者,因为从上涨走势图上可以清晰地看到,如果在底部买入,并且持有到现在,就会赚一大笔钱。不过有经验的交易者知道,大的趋势在图中并不是清晰可见的,在中间似乎很清晰的趋势发展到边缘时,反而显得模糊了。追踪趋势就像骑着一匹总想将你摔下的野马,趋势交易也比它看起来要困难得多。

市场时常会持续地上下往复,虽然没有科学方法能说明为什么这样震荡,但反趋势交易者会利用这种震荡特性做交易。

如图1-1所示,获利了结或是做空的纠结心理摆在你面前。从图中很容易辨识出从左侧底部向右的上升趋势,它似乎在叫人买入并持有。但要知道,这是历史走势,如果你此刻有一张多单,你一定会想这个上升趋势会不会在今天或者就在这一小时结束,耐心等待需要强大的心智。

反趋势交易有其自身的利弊。反趋势交易持续时间较短,也不需要太多耐心,这就决定了反趋势交易者只能获得较少的回报。不过对于反趋势交易者来说,有一点非常重要,那就是要“管住自己的手”,等待适当的时机出击。

在《机械交易系统》一书中,理查德·威斯曼清晰地描述了三种类型的交易者一一趋势跟踪型、平均反转(反趋势)型和日内交易者的区别。他们有不同的脾性,会把握不同的交易机会并且面对不同的挑战。尽管大多数人的交易风格属于上述三种之一,但大家在做决策时很少会意识到自己是哪类交易者。不过,一位交易者能了解自己的脾性、喜好以及交易风格,是绝对有益的。

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