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《个人投资者外汇交易技巧》 作 者:[美]凯西·莲恩 玛丽莲·麦克唐纳等



 

第一篇 外汇基本知识

外国货币交易市场,即常说的外汇交易,是全球最大且流动性最好的市场。

但并非一直如此,货币自由流动已经演化了多年,而只有在20世纪70年代美国最终放弃黄金标准时才开始声势浩大。外汇交易常年仅限于央行和机构交易商、近几年才向个人交易者开放,而且由于线上交易在20世纪90年代的出现、现在即使投入很少的资金,个人交易者也有可能进行交易和投资外汇了。

外汇交易是个独特的市场,24小时开放、低佣金、高杠杆、参与者遍布全球,这些特征使货币交易不同于其他市场,规则、方法和交易操作都不一样。

全球外汇交易已经挽回了丢失的时间,交易量呈指数级增长,比过去30年里每个10年的两倍还多。据国际清算银行报道,2007年4月全球外汇交易市场的日平均交易量达到4万亿美元。

本书的第一部分介绍外汇交易的基础知识.包括向个人交易者开放的主要市场,却期外汇市场及期货和期权外汇市场。外汇交易的顶级专家会解辞关键术语和常用方法并介绍在开始进行外汇交易时需要的其他信息。

达瑞尔·乔博曼和彼得·罗森斯垂克会从历史角度回顾外汇市场的演变,解择这一行业如何走到今天的地位。玛丽莲·麦克唐纳介绍了开发外汇交易计划的重要性,并帮你找到自己的方法。

 

第1章 外汇交易的基本要点

大卫·肯德尔 博士

迈克尔·山考斯基

特许金融分析师,特许另类投资分析师

 

外汇交易市场是全球最大的市场,每天的交易量超过4万亿美元,流动性很高,交易连续一一一周7天、一天24小时不休。

简单来说,外汇交易就是一同货币投照特定利率兑换为另一国家货币,这种交易在全球元数的地方进行,交易和市场类型各式各样,数不胜数。外汇交易本来是为了让银行和机构间的外币兑换更简洁和电子化,却成就了现有最活跃、最有风险(有待商榷)的零售市场。

外汇市场乍一看或许毫无章法、错综复杂,特质无法理清,动机阴险,但对此有了一些基本了解之后,我们发现对待外汇交易会与股票交易一样熟悉,而且前者波动性和流动性更大。

 外汇交易是什么

如上所述。外汇交易就是依约定的汇率将一种货币兑换为另一种货币。例如,我可能会以1.3674的汇率卖掉欧元,也就是说,我给你1欧元,而你要给我1.3674美元。当然,外汇交易量不会这么小,柜台交易一般是卖出100万欧元换取1367400美元。如果汇率上涨到1.3675,交易人或许会把100万欧元卖回给我,而我还要多付给他100美元才能获得权益;如果汇率变为1.3673 那该交易人的账上就会少100美元。

为了免除写“欧元”和“美元”的麻烦 外汇交易商给每种货币编了代号,欧元就写为EUR,美元就是USD,两者的汇率就表示为EUR/USD。有意思的是,这就意味着一欧元兑换几美元,而不是反过来 日元汇率的标准写法是USD/JPY 注意这就与欧元的写法相反,原因是汇率的等级分类。表1-1是所选货币在即期市场的写法,以及其与美元的互动关系。

外汇交易与在国外兑换货币不同。其体来说,交易外汇是借一种货币购买另一种货币并非在银行里 因此严格来说 要支付借人货币的利息.并获得所购买货币的利息,这就意味着,最终赚取或获得的是外汇头寸的净利润额。某些类型的投资人会用低利息货币兑换高利息货币、并持有获取长期应计利息 我们称之为套息交易 这种做法在对冲基金中很流行。

外汇交易的特征之一就是高杠杆率,这使得套息交易有机可乘,使外汇交易充满刺激、在股票交易中,如果有50000美元交易资本‘就可以借到50000美元总计用100000美元交易,因此就是50%的保证金,2倍的杠杆;在期货市场,保证金可能是交易价值的10%或更低;在外汇市场、保证金可以低至1%、高杠杆交易显然可以产生巨额回报啕当然前提是交易对交易人有利1但如果交易对交易人不利,那后果可就难受得多了,交易人可能会被要求追加保证金.否则就被迫清仓3应该谨慎考虑运用杠杆水平要与风险承受力和投资组合管理目标相适应。

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