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纵横全球的天才外汇交易员 布鲁斯·柯凡纳 | 交易高手经验谈

外汇幽灵外汇故事 2020-08-26 09:49:38 FX263.com

布鲁斯·柯凡纳也许是当今举世进出金额最大的银行外汇交易与外汇期货交易员。他单单在1987年,就为自己及其基金投资人赚进3亿美元。过去十年,他的平均年投资报酬率高达87%,也就是说,你在1978年初,只要投资柯凡纳的基金2000美元,10年后,你的投资可以成长到100万美元。

柯凡纳虽然是一位超级交易员,不过他本人却极力避免成为一名公众人物。他在接受我的访问之前,木曾接受过其他任何传播媒体的采访。。他后来对我说:“你也许奇怪为什么我会接受你的采购。”事实上,我的确有这样的疑问,而我也一直假设他是基于信赖关系才同意接受我的采访。在7年前,我与柯凡纳曾有一段同事之谊,当时他是商品公司的首席交易员,而我在该公司担任分析师。



柯凡纳向我解释:“我似乎难以躲避公众的注意,但是一般传播媒体的报导往往会夸大其辞与失真,而我认为你采访应该可以记录我的真实面。光看柯凡纳的外表,实在难以想像他会是一个经常进出数十亿美元的超级交易员。他那睿智自在的神态,总让人以为他是一位 大学教授。事实上,他在成为交易员以前,的确也是一位从事学术研究的人士。

下面,我们就来看看专访柯凡纳的一些问题

设定停损点减少亏损

问:如果你是在市场行倩密集盘整后向上突破时才进场,然而市场行情又告疲软,或是价格又跌回到盘整的价格区。你怎么知道该在何时出场?你怎么区分市场行情是暂时回档,还是进入长期疲软不振的阶段?

答:每当我进场时,总会预先设定停损价格。这是唯一可以使我安心睡觉的方法。这也就是说,在进场之前,我就已经知道自己该在什么时候出场,不过我总是把停损点设在技术性关卡以外的价位。

问:是否其他人设定的停损价位与你相同?

答:我从来没考虑过这一点。我总是避免将停损点设在市场行情可能轻易达到的价位。如果你分析正确,市场行情绝不可能会回档到停损价位。有时候在设定停损点时,我根本就会认为市场行情难以轻易达到这个水准。

问:你依据什么来断定自己交易失败?设定停损点可以减少亏损,不过如果你深信这笔交易的基本面看好,我想你一定不会就此罢休。假设你的基本分析结果其实与市场大势背道而驰,你要到什么时候才会放弃这笔交易?

答:首先,亏损会提醒我要减量经营。其次,就如你所说,就算我认为我的基本分折正确,但技术面也会提醒我应该三思而后行。比如说我看坏美元行情,但是美元汇价却突破某个中期技术性关卡,在这种情况下,我会重新考虑自己对市场的看法。

问:你前面曾经提过,你自己也设计过一套技术分析系统,用以追踪类似系统从事进出数十亿美元的动向。你会使用这套系统从事交易吗?

答:会的。根据技术分析系统进出的资金大约只占我基金总额的5%。

问:难道这就是你对技术分析系统的信心吗?

答:总体而言,我的技术分析系统可以替我赚钱,但是基于风险管理与市场波动等因素,我只用少量的资金根据这套系统进出。

问:你认为是否可能发展出一套可以和杰出交易员媲美的电脑交易系统?

答:我认为不可能,因为这套系统必须具有高度的学习功能。电脑只有在资讯条理清晰、层次分明以及有前例可循的情况下,才能“学习”。例如用于医学诊断的专家系统所以能够开发成功,是因为资讯的条理分明。可是开发交易专家系统的最大问题,就是交易与投资的游戏规则变幻莫测。我曾经和一些电脑专家合作,试图发展一套交易专家系统,最后我们一致认为发展这套系统并不适宜,因为资讯不仅多样化,而且也经常在改变。

问:是不是由于目前的交易规模远大于从前,因此你现在从事交易也比以前艰难?
答:现在能够提供充分流动性的市场越来越少。  

资金管理是重要课题

问:交易亏损会对你造成困扰吗?

答:目前唯一令我烦心的就是资金管理不善。从事交易常常会遭遇相当大的亏损,不过只要交易方式稳当,我就不担心。像早期我回补十一月份黄豆的那种事才会令我害怕。不过我从那次经验中学到了控制风险的技术。我现在每天都在进出,亏损是很正常的事。

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