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交易必经的6个阶段及“交易三问”

外汇幽灵外汇心态 2020-08-26 09:47:48 FX263.com
世界级交易大师们的经历中,包含了交易必经的6个阶段

1、无知

投资者进行市场的理由五花八门,但是究其根本,都是受到了利益的诱惑。

在几本采访类的著作中,交易高手们入市的理由也是各不相同。比如,迈克尔.马科斯。一个在10年时间内使其公司的账户的净值增长了2500倍的期货交易员,他就是因为听说某位交易员朋友可以一周让资金翻两倍,才对投机市场产生了浓厚的兴趣。

保罗.都德.琼斯,一个创造了在3年半的时间内仅亏损一个月记录的私募基金经理。是因为看到了某位投资大师的文章后,震撼不已,认为投资交易行业是太阳下最光辉的职业,毅然决然的踏入了交易行业。

无知者无畏,是这个阶段的典型特点。

2、积累

在第一阶段对交易员产生了强大的伤害后,除了少量崩溃放弃的交易员之外,大多数交易员将进入了第二阶段。

他们开始重视市场,开始明白如果想要赚钱,需要研究熟悉的东西非常多。

基本面分析,技术分析,资金管理,止盈止损,合约规则,市场信息,他们开始大量的学习,大量的研究,疯狂的吸取知识和信息。

在国外众多被采访的交易员中,很多人曾经谈起过自己的积累阶段。有疯狂的读书的,有偏执的迷恋过技术指标的,有一天超过12个小时都在研究盘面的。还有一个有趣的现象,这些顶级交易员中,还有相当一部分人有做过经纪人或分析师的经历。

积累阶段是一个做加法的过程。慢慢的学习,慢慢的摸索,慢慢的堆积经历,在这个过程中,将伴随着大量的挫折。被采访的众多交易大师中有很多谈论起这个过程的经历,比如,无畏交易大师拉蒙,巴托斯。其在1975年-1980年中经历了无数次的失败后,才成功的摸索到了一套适合他的交易方法。

3、突破

量变引起质变,厚积而薄发。当一个投资人积累的知识信息足够多,交易经历中的方方面面会不停的产生共鸣与冲突,他会不停的去掉糟粕,留下精华。

这个阶段是一个顿悟的过程,由横向的知识收集变为纵向的深度思考。正如2006年罗宾斯世界杯期货交易大赛的冠军,同时也是2005年和2007年的亚军的凯文.戴维在一次采访中说:在近20年的交易生涯中,我学到了很多的知识。

包括技术分析,基本分析,战略规划,资金管理以及交易心理学。然而,在读过了大量的交易丛书,参加了无数的研讨会,花了无数夜晚研究交易思想之后,我才终于顿悟到,如无必要,勿增实体。在交易中,简单才是最好。从那以后,他的策略越来越简单。

最新的某一套策略甚至仅以最近两天的收盘价作为交易依据。在这个过程中,很多交易员会发现,与其不停的收集信息,还不如直接跟随趋势。与其研究一套复杂繁琐的入场方式,还不如一根均线来的简单有效。他们脱离了传统的寻找万能预测的“圣杯”之路,开始以一个不同的视角来看待交易,并寻机进入下一个阶段。

4、系统

这个阶段,交易员进入了系统的构建阶段,交易员开始尝试将复杂多变的信息依据融合成为一个简单化的入场方式。开始尝试将所有对于出场的理解融合成为一套完整的出场规则。

他们开始进行系统的组装。他们关注的重点不在是交易走势的研判,而是对具体的走势的处理过程。这一点,在被采访的交易大师们的经历中,有着清晰的体现。因为他们几乎所有人,都提到了“系统”“规则”这两个词。

李.哥特斯,世界级的机械交易系统设计大师和交易大师,他在职业生涯的关键时期开发了volpat 策略。机构间交易的重量级人物汤姆德马克,他创造了汤姆德马克TD指标,并形成了系统化交易。传奇交易员理查德,丹尼斯构建了各种交易系统,最经典的海龟交易法则广为流传。这个阶段的交易员,大多开始明白规则的重要性。他们注重交易逻辑的完整,寻找可优化环节,将系统的各个环节理解通透。他们可能会开发出多套系统,然后不停的摸索,他们会将系统与自身性格特征进行融合,生成那套带有个人特征印记的交易体系。

5、执行

这个阶段,交易员基本都明白了唯有适合自己,适合交易的交易系统化体系才是交易成功的关键。

他们会发现,无穷种入场方式都不过是在寻求一个试错依据,他们会发现,无穷种出场都是为了截断亏损,让利润奔跑。他们会发现,无穷种资金管理方法都是为了控制风险。但是成功并非如此轻松,这个阶段困难重重。因为想要见到系统的威力,必须经历市场波动。而经历市场的波动,便会受到诱惑和产生怀疑。

所以,这个阶段,能否持续的运行一套系统,并坚持下去,考验的是绝对的交易认知。包括,对取舍的认知,对系统的认知,对盈亏本源的认知。一个交易员交易认知中的某个细微漏洞,一定会在这个阶段出现,并且给予他重创。当系统连续亏损时;当行情各种恰到好处的击中交易系统的止损时;当资金曲线停滞不前,他人却一飞冲天时;是继续偏执的坚持系统?还是不停的修改规则去适应新环境?能否辨别出包含的运气成分和逻辑漏洞,并且作出应有的恰当的评估,是这个阶段最重要的突破点。

6、信仰

如果一个交易员能够长期,持续,稳定的运行一套系统。其必然是渡过了上个阶段的认知冲击期。

这说明他对他所使用的系统的各个环节都无比坚信,任何诱惑,任何怀疑都无法动摇其对系统的信任。他可以淡然的看着各方明星崛起,他可以冷静的面对系统长时期的不利,他还可以平静的看着利益无处不在,到处充满诱惑的市场而稳如磐石,不为所动。因为他明白,他的专属系统,只要坚持下去,便可在未来登上金字塔的顶端。他会对自己的系统坚信不疑,任何其他的事情都无法对其产生冲击。

而其实做交易有三问 

一问为什么要不赔钱?

第一、本钱就像一个人的生命一样,保本就是保命,保本就是生存。赔钱就是失去生命的一个部分。

第二、避免错误比摆脱错误容易得多。这是巴菲特的一句名言。如果一个人的资金亏损50%,要赚回这个资金,投资得翻倍才行。亏损50%容易,但要翻倍那何其难啊!

第三、要保本,你就会长期研究并耐心等待你所要投资的目标,自然就会如临深渊,如履薄冰,战战兢兢。

怎样会赔钱?

第一、只看到赚钱的机会,而忽视了这个机会背后的风险。

第二、听信内部消息,依靠内部消息做投资决定,慢慢形成一个依赖外在消息的投资习惯,再也不会自己研究,也不再相信自己的研究。由于投资的依据建立在别人提供的消息上面,消息本身的模糊含混,使得这种投资的涨跌都让人心神不定,在恐慌之中煎熬,虽然可能赚钱,但赚的是痛苦钱,是短寿的钱。更有可能是,某一个错误的消息让你赔光所有的投资。通过消息赚了10次,但可能一次赔光。

第三、对公司的研究浮光掠影,一知半解。只看到了不重要的一面,忽视了影响公司发展根基的因素,从而投资亏损。

怎样才能保持不赔钱呢?

第一、你的资金的性质,是长线资金还是短线资金,是自有资金还是借贷资金?你是不是已经考虑自己人生中的重大风险?如果在投资之前,已经为全家人员买了重大疾病的保险,留足了生活费,并且还有源源不断的资金流入,你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看,你就具备了不赔钱的基础。不然的话,本来计划的长线投资,如果因为资金的性质,可能要在股价波动处于底部的时候出局,那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二、你投资的期限是长线还是短线,如果是短线,那么很可能碰到个股和大盘调整,你算账的时候,就不得不承受数目上的亏损。如果是长线,那么从经济发展角度来说,人类或者一个国家的经济总是处在发展之中,符合价值投资条件的公司也在发展之中,总在增长之中,短期看来亏损的股票,随着投资年限的延长,也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

第三、选择什么样的股票?其实选股票的时候,不是选股票而是选公司,你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值,而不是来回波动的股价。首先要估值,估值法有多种,可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值,最终目标是获得尽量大的安全空间,也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票(格雷厄姆的安全边际概念)。在一个炒作气氛浓厚的市场,恰恰给了价值投资者机会,很多真正有投资价值的股票,由于股价太高,把那些买低价股的投机者吓跑了,而把好股票留给了投资者。另外,快速增长的公司,随着业绩的增长,也给价值投资者越来越大的安全空间,所以查理·芒格说,对于优质的公司,可以给出很高的溢价。

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定,设定一些条件,比如公司开始多元化发展,或者公司的灵魂人物出现变动,或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。

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