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【黄金交易提醒】:多重利好美元气势汹汹剑指100

外汇速递 黄金策略 2019-10-01 20:38:14 Fx263.com 黄金交易提醒
周二(10月1日)现货黄金于1470美元附近窄幅震荡,现报1470.28美元,跌幅0.15%。

上一交易日因美元月末和季末仓位调整的支撑,续刷两年半高位,这使得黄金自日内高点出现了35美元的大幅回落。此前近期美联储内部偏鹰的论调越发明显也进一步施压黄金。

自本周以来全球央行宽松的预期也在持续升温,也进一步凸显美联储相对鹰派,短时间而言料美元仍维持强势。

基于此尽管目前黄金净多头持仓处于三年来最高水平,但是近期抛售的压力正越发明显,市场需保持关注。如果黄金近期持续走低可能会下探1430美元关口,在此之前,1450也是一个强支撑。

日内关注美国ISM制造业PMI数据,考虑近期美国经济差中最优对美元构成支撑,但是如果数据走坏,可能会对美元上冲100的走势构成阻碍。同时美联储多名官员发表讲话,市场需保持关注。


美元持续走高施压金价,日内关注美联储官员讲话

周一美元继续走高,美元指数创2017年5月以来新高至99.46,美元受到纽约交易时段开始时回购利率走高的提振,以及月末和季末仓位调整的支撑。受此影响,黄金跌逾2%,最低较日高回落近35美元,刷新两个月低点至1464.55美元。
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对此INTL FCStone分析师爱德华·梅尔(Edward Meir)在一份报告中表示,白银和黄金出现回落的原因是美元略微走强,地缘政治形势相对平稳。

RJO的 Phil Streible表示,美元上涨是目前黄金面临的最大阻力。但是他同时表示国际贸易局势有很多部分还在发展变化,加之对英国脱欧形势的担忧,都助长了对黄金的避险需求,此外还有太多地缘政治事件,或者是容易恶化,或者是容易改善。但短时间而言,美元持续走强的趋势短时间没有改变,都持续对金价构成压力。

与此同时美联储近期偏鹰的表态也对金价构成压力。

周一美联储官员埃文斯表示,目前能看到美国经济正变得越来越脆弱,美国经济在当前节点下依旧表现良好。此前埃文斯曾明确表示不支持年内进一步降息。

同时上周五费城联储主席哈克也明确表达了反对降息的立场,这使得市场对于美联储年内降息的预期进一步缓解,也一定程度上支撑美元,施压金价。

对此CPM Group的克里斯蒂安认为,美联储表示,他们对降息将非常谨慎,因为目前尚不清楚我们是否确实需要降息,这被确认为在担心衰退之前,有一定的潜在增长。因此,人们短期内降低了对于黄金的避险买需。

日内多名美联储官员发表讲话,市场需保持关注。

国际贸易局势好转,市场风险偏好回升

国际贸易局势出现好转的迹象也对黄金构成压力,因国际贸易是主导未来全球经济走向的关键因素之一。

受白宫贸易顾问纳瓦罗利好国际贸易局势言论的影响,市场的风险偏好回升。受此影响,美国股市周一走高。道琼工业指数上涨0.36%,至26916.83点,标普500指数上涨0.50%,至2976.74点;纳斯达克指数上涨0.75%,至7999.34点。市场风险偏好回升也对金价构成压力。

新华社北京9月29日电,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文9月29日表示,国庆节后的一周,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤,将率团赴华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商。

王受文在庆祝新中国成立70周年活动新闻发布会上作出上述表示。他说,前不久,双方经贸团队在华盛顿举行了副部级磋商,就共同关心的经贸问题进行了建设性的讨论,也就第十三轮经贸高级别磋商的具体安排交换了意见。

王受文称,中方对谈判的立场是一贯的、明确的,中方的原则已多次强调。双方应按照相互尊重、平等互利的原则,通过平等对话,找到解决问题的办法。这符合两国和两国人民的利益,也符合世界和世界人民的利益。

除此之外,韩日贸易冲突也有缓和的迹象。北京时间30日消息,据韩国《首尔经济日报》报道,日本最近批准向韩国出口用于柔性显示器制造的氟化聚酰亚胺。

这是日本政府自7月份实施出口限制措施以来,首次允许氟化聚酰亚胺出口。日本还允许出口更多的光刻胶。

因此近期市场需继续关注国际贸易局势进展。

欧洲经济持续放缓也对美元构成支撑,日内关注ISM制造业PMI

另一个支撑美元持续走高的因素是美国经济仍是差中最优。

周一公布的数据显示,德国9月通胀年率意外连续第三个月放缓,这使得欧元仍跌至两年半低点。


对此CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示,公布的德国CPI数据有点令人失望,在第四季,我们倾向于看到对美元的强劲季节性需求,鉴于欧元兑美元是外汇市场上交易最频繁的货币对,这当然意味着欧元未来可能进一步下滑。

两名知情人士表示,德国主要经济研究机构也下调了对欧洲最大经济体德国今年的增长预期,把今年GDP增长预期从4月份预测的0.8%下调至0.5%。这些修正反映出对依赖出口的德国制造业衰退可能拖累整体欧元区经济的日益增长的担忧。

不过尽管市场对于欧洲经济前景持悲观态度,但是周一德国9月失业率意外下降,8月零售销售上升,暂时缓解了对制造业下滑正损及消费驱动型经济成长周期的担忧。

此外欧元区8月失业率降至逾11年最低,因服务业看似抵消了制造业疲弱的影响,这对区内经济增长而言是一个令人鼓舞的迹象。欧盟统计局公布,8月欧元区19国失业率降至7.4%,为2008年5月以来最低。

欧洲就业市场好转可能会对持续走低的欧元构成支撑,这可能会限制欧元的跌幅,并施压美元。

周一美国公布的芝加哥PMI也大幅不及预期,仅录得47.1,为三年半以来第二次跌破50关口,暗示美国制造业疲软的状况也十分明显。
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日内关注ISM制造业PMI,上个月该数据也意外跌破50荣枯线,如果日内该数据不及预期,可能会强化美国制造业放缓的忧虑,这可能会对美元近期的涨势构成阻碍。

全球央行降息预期升温也凸显美联储相对鹰派,日内关注澳洲联储决议

本周以来,市场对于全球央行降息的预期似乎有所回升。

本周一欧洲央行行长德拉基表示,已准备好对所有工具都进行校准,如果没有得到财政政策的支持,可能会在很长时间内维持非常规刺激措施,货币政策将继续发挥作用,但随着政策的推进,负面影响将越来越明显。

与此同时,市场正在对周二澳洲联储利率决议的货币政策进行定价。市场和多数澳大利亚经济学家预计将五个月内第三次降息。。

交易员预计澳洲联储政策委员会在墨尔本开会时把现金利率降至0.75%的可能性超过70%,参与调查的27位经济学家中有20人预计会降息。他们的观点基于一系列全球风险:经济增长恶化,英国脱欧和美国总统面临弹劾调查等。此外,澳大利亚国内失业率上升,信心下降。

同时上周,洛威在一个演讲中承认很可能需要进一步降息。

事实上近期一份调查显示,未来数月新兴亚洲主要经济体的公债收益率多数会下滑,因为该地区所有央行料将进一步降息,以恢复经济健康。

荷兰国际集团的亚洲经济学家Prakash Sakpal表示;“所有严重依赖出口的经济体都受到全球贸易的影响,我看到在推动货币宽松的过程中,经济成长忧虑所起的作用更加突出,新加坡、韩国、印度、印尼、泰国和马来西亚公债收益率今年迄今下跌了30-90个基点,菲律宾10年期公债收益率下降多达230个基点。”

这意味着随着近期市场上出现更多的有关全球央行降息的信号,将会继续凸显美联储的相对鹰派,在短时间继续支撑美元走高,因而施压金价。

但是由于全球央行降息潮降低了黄金的持有成本,一旦美联储政策走向发生转向,将会再次推动避险资金流入黄金。

尽管黄金净多头持仓仍处于三年最高水平附近,但是近期抛售压力有所升温

根据商品期货交易委员会的最新贸易数据,对冲基金继续以前所未有的水平投资于黄金;但是一些分析师表示,现在越来越多的担忧是,看涨的赌注水平是不可持续的,并可能导致近期价格下跌。

CFTC截至9月24日当周的分类交易者承诺(CFTC)报告显示,理财经理将其Comex黄金期货投机性总多头头寸增加23572手,至265508手。同时,空头投注减少了443手合约,为27637手。黄金的净多头头寸目前为237871手,较前一周增长近11%。

总体而言黄金的净多头持仓为三年来的最高水平。

即使在周一黄金大跌的情况下,净多头持仓变化也相对有限。10月1日黄金ETFs数据显示,截止9月30日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量920.83吨,较上一交易日减少2.05吨。
但是一些分析师指出,由于新的看涨押注仅对价格产生了边际影响,黄金市场可能会受到一定的抛售压力。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“上周二金价上冲失败,吸引了COMEX期货创纪录的未平仓合约,投机性净多头增加了3万手,至创纪录的29.2万手。但随后由于美元上涨使得这部分持仓遭遇部分抛售因而施压黄金。”

道明证券的大宗商品分析师表示,地缘政治的不确定性继续支撑着金价。然而,不断变化的利率预期将给黄金带来压力。货币经理们可能会增加一些空头,因为市场目前正在进一步降低对于美联储年内三次降息的预期。

总体而言,如果近期黄金多头持仓的抛售幅度有所加大,可能会进一步引发市场抛售情绪,这可能会使得黄金出现更为快速的回落。

技术分析

总体而言,近期美元持续走高是对黄金构成压力的最直接的原因。美元目前在测试上升通道的上沿,短时间有测试103.8219/88.2475的23.6%分位于100.1340的可能,在此之前100整数关口也是一个强压力位。

受美元走高的影响,日线级别黄金已经出现了头肩顶的形态,这意味着如果近期黄金未能守住当前的价格水平附近,可能会引发新一轮的抛售。


考虑到黄金最低已经触及1464.55美元,这个位置刚好处于1557.11/1160.39的23.6%分位于1463.04美元附近,一旦跌破这个点位,料黄金可能测试100日均线1430美元附近,同时这个位置也是前期的密集成交区。


后市前瞻

(沪深港交易所、上金所及内盘期货市场休市一日)
① 12:30 澳洲联储公布利率决定
② 14:30 瑞士8月实际零售销售年率
③ 15:15 美联储埃文斯就货币政策问题发表讲话
④ 15:50 法国9月制造业PMI
⑤ 15:55 德国9月制造业PMI
⑥ 16:30 英国9月制造业PMI 
⑦ 17:00 欧元区9月CPI年率
⑧ 17:20 澳洲联储主席洛威发表讲话
⑨ 20:30 加拿大7月GDP月率
10) 20:50 美联储副主席克拉里达发表讲话
11) 21:15 美联储布拉德在会议上致欢迎辞
12) 21:30 美联储理事鲍曼发表讲话
13)21:45 美国9月Markit制造业PMI
14)22:00 美国9月ISM制造业PMI


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