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《威科夫操盘法》作 者:孟洪涛



价格突破了Bc之后,迅速下跌,中间没有反抗。这种速度让我们怀疑这是震仓,现在关键看下面支撑能否挺住。在到达支撑区时,蜡烛7的高低范围大幅缩小,同时成交量没有缩小。这是停止行为,表明供应在枯竭,同时新的需求在接盘。特别是最后一根阳线,说明需求已经全部吸收了供应。略高的支撑位说明CM已经全部收购了下方的股票,现在开始向上收购。或者说CM已经完成了收购,他们现在开始允许价格上涨。结论:吸筹结束,可以进场买入。

图1-4是图1-3的后期走势:

第二节 CM观察走势遵循的原则

·趋势的动力来自于供求关系的不平衡(供求关系原则)。

·趋势形成之前需要准备过程(因果关系原则)。

·成交量的增长没有使价格大幅增长,这是走势停止行为(努力和效果原则)。

供求关系  是价格涨跌的基本元素,我们在观察市场时,要不断地衡量供求关系的变化,比如已经买入,那么接下来市场的供求关系变化将决定:立刻离场(供求关系在否定你的判断),或持有(供求关系支持你的判断)。

因果关系  主要用来判断趋势反转。熱练使用因果关系,可以避免盲目抄底,并使我们在趋势起飞之前的最低风险位置介入市场。任何主要趋势的反转之前,都需要一个过程(比如牛市之前的吸筹过程),没有这个过程,接下来形成的趋势不会持续太久,比如公众喜欢抄底,他们在熊市中的第一个反弹就买入,结果是被套或者被震仓出局。他们失败的原因就是没有等到吸筹过程结束,这个过程就是因,后面产生的趋势就是果。

努力和结果的关系  主要作用是告诉我们走势出现停止行为。努力是指成交量(市场流入订单总量),结果是指价格的进展幅度。比如在支撑价位附近,我们怎么知道这个支撑是有效的还是价格会突破?当我们看到价格接触支撑价位的时候,成交量突然扩大,此时如果价格范围很窄(小蜡烛),这就是努力没有产生相应的结果。熊市中,这么大量的卖单流入市场,但是价格却没跌,说明价格下跌遇到了阻力,这种阻力来自于需求,也就是大量的买单同时流入市场,截住了下跌势头,这就是一种停止行为。努力和结果在实盘操作中非常实用,特别是在阻力和支撑价位的时候,我们利用努力和结果的理论可以提前知道后市的方向。

第三节 供求关系

供应和需求是经济活动中的一个重要概念,任何一个市场的价格波动都来自于供求关系的变化。证券市场也是一样,无论是股票、期货还是外汇市场,有一条最基本的原理就是供求关系不平衡产生趋势。我们常见的市场表象:比如支撑和阻力、趋势、价量的波动等,都是由于供求关系的不平衡而产生的。但是由于公众更注重技术指标和几何图形等表象,缺乏准确衡量在某一价位或某一时间段内的供求关系状态的能力,并因此造成错判。比如在某个价格区,谁在控制市场,是买方还是卖方。在顶部的派发初期,供求关系的变化已经显示出供应开始大于需求,危险已经出现端倪。但是盘面上的走势表现还是持续的向上突破,很多技术指标还是给出继续买入的信号,让人们相信市场还会继续大涨。解决这些误判的根本方法就是利用供求关系来识别CM的布局。

一、供求关系主导趋势的行为

我们举个简单的例子,比如你下单买1000股某只股票,价格是100元一股。但是当时这个价位在市场上股票只有200股,你要的1000股就是需求,市场在同一价位只有200股就是供应,明显的供不应求,场内经纪为了撮合交易,分别以101元(300股),102元(400股),103元(100股)把你的订单完成。从这个简单的例子看出,价格的上涨产生于供求关系的不平衡。

对于供求关系,简单来讲,在金融市场上,需求就是购买力。供应就是流入市场的卖单数量,供应扩大就是抛售力度増加。当供应大于需求时,价格处于下降趋势;反之,当需求大于供应时,价格处于上涨趋势;当供应需求平衡时,市场在一个交易区间波动,没有明显的趋势,也就是我们常说的容易亏钱的危险区。那么这些看似简单的纯理论的东西,我们如果能够从价格和成交量上解读出来,并能识别出谁在控制市场(买方还是卖方),我们的交易就会处于不败之地。即使十次交易只有五次,甚至是只有三次或四次是正确的,总的结果我们依然能够盈利。原因就是我们通过识别供求关系把风险降为最低,这样一次盈利的交易就能把所有亏损的交易补平,其他的盈利交易就是纯盈利了。我们这本书就是通过对蜡烛的逐根分析,反映出价格背后的供求关系。懂得了市场的供求关系,也就懂得了市场的本质。

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