ATFX科普：如何处理与长期趋势相反的中期趋势和短期趋势？

道氏理论提到：任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势，持续数个月至数年，任何市场中，这三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能相反。长期趋势的稳定性最强，往往由基本面因素驱动，不会因为个别机构或暂时性因素而改变。中期趋势如果和长期趋势保持一致，则耐心持单即可，不需要其它动作。如果中期趋势和长期趋势相反，且持续时间长、涨跌幅度大，可能导致本来已经大幅浮盈的单子最终以巨亏收场。同样的问题出现在中期趋势和短期趋势之间：如果短期趋势与中期趋势相反，且短期趋势涨跌幅度过高，也会导致中期订单出现巨额浮亏。我们将长期趋势、中期趋势、短期趋势看做相对的时间周期，将长期趋势设定在日线级别，那么中期趋势自然落在小时级别，短期趋势成为分钟级别。如此一来，进行日内超短线交易的交易者，虽然经历的反向波动只有几个基点到十几个基点，但面临的相对短周期与相对长周期行情反向波动的问题是相同的。


如果你是价值投资派，学习的是巴菲特、查理芒格、格雷厄姆的理论，那么这些逆向波动的中期趋势和短期趋势可以直接忽略，因为价值派投资不用杠杆，不存在保证金不够用的问题。如果你参与的是杠杆市场，那么逆向波动就必须引起足够重视，它是导致订单止损的罪魁祸首。当逆向波动出现时，有三种应对方法：

第一种，移动止损作为止盈。为了避免逆向波动导致浮盈变浮亏，将平仓时机设定为持单期间最高或者最低点回调特定点数，可以有效避免逆向波动的出现。这里所谓的特定点数，对于不同的交易品种、不同的年份来说有不同的数值。以COMEX黄金为例，2023年1月3日以来，出现过两次做多时机，同样出现过两次最佳平仓时机。如果错过最佳平仓时机，会出现“过山车行情”，进而导致浮盈变浮亏，或者大浮盈变小浮盈。找到两次过山车行情的最高点到最低点，计算两者之间的点数。然后将区间点数的1/3作为我们移动止损的标准。当然，1/3的标准不是固定不变的，如果你倾向于更小的损失，可以将比例调小；如果你想获得更大的利润，可以将比例调大。需要提醒的是，“过山车行情”的选择遵循“就近原则”，历史行情不可过于久远，避免计算结果不适用最新行情。

第二种和第三种方法，我们留待后续文章进行解析。

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2023-11-24